Qual è la scelta migliore

FARNBOROUGH, INGHILTERRA - 7 GIUGNO: Un collegamento intersaterlite ottico (OISL) Skyloom di Honeywell viene visualizzato ... [+] durante lo Space-Comm Expo 2023 al Farnborough International il 7 giugno 2023 a Farnborough, in Inghilterra. (Foto di John Keeble/Getty Images)

Crediamo nelle azioni 3M(NYSE: MMM) è una scelta migliore rispetto al titolo Honeywell, suo pari nel settore (NYSE: HON), date le sue migliori prospettive. Honeywell viene scambiato a un multiplo di valutazione più elevato di3,4xricavi rispetto1,7x per 3M grazie alla sua redditività e posizione finanziaria superiori. Tuttavia, riteniamo che questo divario dovrebbe ridursi nel tempo a favore dei 3M, come discusso di seguito.

È interessante notare che HON ha avuto uno Sharpe Ratio di0.4dall’inizio del 2017, mentre la cifra si è attestata a-0,3per MMM, inferiore a0,6 per l’indice S&P 500 nello stesso periodo. Questo si confronta con ilSharpe di 1.3 per il portafoglio Trefis Reinforced Value. Sharpe è una misura del rendimento per unità di rischio e i portafogli ad alte prestazioni possono offrire il meglio di entrambi i mondi.

Guardando ai rendimenti azionari, entrambi hanno sottoperformato rispetto ai mercati più ampi, a causa delle crescenti preoccupazioni per i problemi della catena di approvvigionamento e del rallentamento della crescita economica. Mentre quest’anno l’HON è sceso del 12%, l’MMM è sceso del 13% e l’indice S&P500 è cresciuto del 15%. C'è di più nel confronto e nelle sezioni seguenti discutiamo del motivo per cui crediamo che MMM offrirà rendimenti migliori rispetto a HON nei prossimi tre anni. Confrontiamo una serie di fattori, come la crescita storica dei ricavi, i rendimenti e la valutazione, in un'analisi dashboard interattiva di Honeywell rispetto a 3M:Quale azione è una scommessa migliore?Parti dell'analisi sono riassunte di seguito.

1. La crescita dei ricavi di 3M è migliore

2. Honeywell è più redditizia

3. La rete di tutto

Previsione del rendimento delle azioni - HON vs. MMM

Anche se MMM potrebbe sovraperformare le azioni HON nei prossimi tre anni, è utile vedere come i Peer di Honeywell tariffa su parametri che contano. Troverai altri preziosi confronti per aziende di tutti i settori su Confronti tra pari.

Inoltre, la crisi del Covid-19 ha creato molte discontinuità nei prezzi che possono offrire interessanti opportunità commerciali. Ad esempio, rimarrai sorpreso da quanto sia controintuitiva la valutazione delle azioniHoneywell contro Amkor.

Con l’aumento dell’inflazione e l’aumento dei tassi di interesse da parte della Fed, tra gli altri fattori, le azioni HON hanno registrato un calo del 12% quest’anno. Può scendere di più? Scopri quanto possono scendere in basso le azioni Honeywell confrontando il loro calo nei precedenti crolli di mercato. Ecco un riepilogo delle prestazioni di tutti i titoli nei precedenti crolli del mercato.

Rendimento HON e MMM rispetto al portafoglio multistrategia Trefis

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